Предприятие или фирма представляет собой организационно-экономическую форму существования бизнеса. Предприятие является объектом гражданских прав и рассматривается как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. Бизнес в целом признается недвижимостью, т. е. он или его часть могут быть объектом купли-продажи, залога, аренды и других сделок, связанных с установлением, изменением и прекращением вещных прав. (ГК РФ, ст. 132).

Предприятие как имущественный комплекс включает все виды имущества, предназначенного для его деятельности: земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства.

Бизнес, предприятие и фирма обладают всеми признаками товара и могут быть объектом купли-продажи. Но это товары особого рода. Эти особенности предопределяют принципы, модели, подходы и методы оценки. Владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес становится объектом сделки, товаром со всеми присущими ему свойствами.

Оценка предприятия означает определение стоимости, которая может быть наиболее вероятной ценой и должна отражать оба свойства предприятия как товара, т.е. его полезность и затраты, необходимые для реализации этой полезности. Поскольку представление о полезности зависит от конкретных интересов покупателя, оценщику приходится определять различные виды стоимости: рыночную, восстановительную, ликвидационную, инвестиционную и т.п.

Чтобы определить рыночную стоимость предприятия, мы оцениваем все активы: недвижимое имущество, машины и оборудование, складские запасы, финансовые вложения, а также нематериальные активы. Кроме того, отдельно оценивается эффективность работы компании, ее настоящие и будущие доходы, а также перспективы развития бизнеса и конкурентная среда на данном рынке. Определение рыночной стоимости бизнеса также включает в себя оценку имущества, вносимого в качестве вклада в Уставной капитал действующего или вновь создающегося предприятия. Этот комплексный анализ и показывает реальную стоимость бизнеса, способного приносить прибыль.

Принципиальное значение имеет тот факт, что качественная рыночная оценка не ограничивается учетом лишь одних затрат, связанных с производством товара, она обязательно принимает во внимание экономический имидж – положение предприятия на рынке, фактор времени, риски, уровень конкуренции. Оценщик подходит к определению стоимости с позиций экономической концепции фирмы. Согласно такому взгляду на оценку, рыночная стоимость любого объекта, порождающего доход или поток денежной наличности, определяется исходя из текущей стоимости ожидаемого будущего потока наличности, дисконтированного по норме процента, отражающего требуемую инвестором норму прибыли для сопоставимых по риску инвестиций.


ОЦЕНКА ПРЕДПРИЯТИЯ ИЛИ БИЗНЕСА НЕОБХОДИМА В СЛЕДУЮЩИХ СИТУАЦИЯХ:

• продажа предприятия (бизнеса);
• продажа части имущества предприятия (бизнеса);
• реорганизация (слияние, разделение, поглощение и т.п.) и ликвидация предприятия, проводимые как по решению его собственников, так и по решению арбитражного суда при банкротстве предприятия;
• купля–продажа акций предприятия на рынке ценных бумаг (покупка предприятия или его части, находящихся в акционерной собственности);
• купля-продажа доли (вклада) в уставном капитале товарищества или общества с ограниченной ответственностью (доля оценивается в денежных единицах);
• передача предприятия в аренду. Оценка стоимости важна для назначения арендной платы и осуществления последующего выкупа арендатором (если это предусмотрено договором аренды);
• осуществление инвестиционного проекта развития предприятия (бизнеса), когда для его обоснования необходимо знать исходную стоимость предприятия (бизнеса);
• получение кредита под залог имущества предприятия (ипотеки);
• страхование имущества предприятия;
• определение налоговой базы для исчисления налога на имущество предприятия;
• переоценка основных фондов.

ПЕРЕЧЕНЬ ДОКУМЕНТОВ НЕОБХОДИМЫХ ДЛЯ ОЦЕНКИ ПРЕДПРИЯТИЯ (БИЗНЕСА)

1.      Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор), свидетельства о регистрации, свидетельства о постановке на налоговый учет
2.      Копии проспектов эмиссии, отчетов об итогах выпуска ценных бумаг (для акционерных обществ)
3.      Виды деятельности и организационная структура компании
4.      Копии договоров аренды на недвижимое имущество (если есть)
5.      Данные бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или возможное количество предшествующих периодов)
6.      Последнее заключение аудитора (если проводилась аудиторская проверка)
7.      Ведомость основных фондов
8.      Инвентарные списки имущества
9.      Данные о всех активах (недвижимости, запасах, акциях сторонних обществ, векселях, нематериальных активов и пр.)
10.  Расшифровка кредиторской задолженности
11.  Расшифровка дебиторской задолженности (по срокам образования, по видам дебиторской задолженности, доля сомнительной задолженности)
12.  Информация о наличии дочерних компаний, холдингов (если есть), финансовая документация по ним.
13.  План развития предприятия на ближайшие 3-5 лет с указанием планируемой валовой выручки по товарам/услугам, необходимых инвестиций, затрат, чистой прибыли по годам.